รัสเซียและยูเครนขัดแย้งกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์โลก

ความขัดแย้งของรัสเซียและยูเครนส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกอย่างไร

“ราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจพุ่งสูงขึ้นหากวิกฤตรัสเซีย-ยูเครนทวีความรุนแรงขึ้น” วอร์เรน แพตเตอร์สัน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ ING Economics วันที่ 21 ม.ค. กล่าว “เมื่อความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครนเพิ่มมากขึ้น ความเสี่ยงที่มันจะขยายไปสู่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โลกก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน รัสเซียเป็นมหาอำนาจด้านสินค้าโภคภัณฑ์โดยเป็นซัพพลายเออร์หลักด้านพลังงาน โลหะ และข้าวสาลี" สองประเทศนี้เป็นผู้ผลิตสินค้ารายใหญ่ที่สุดของโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งน้ำมัน ก๊าซ และโลหะ ทั้งโลหะพื้นฐานและโลหะพิเศษ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาหารก็เพิ่มขึ้นจากความขัดแย้ง ซึ่งทำให้การนำเข้าสินค้าสำเร็จรูปจากส่วนอื่น ๆ ของโลกโดยรัสเซียและยูเครนเว้าแหว่ง
เนื่องจากรัสเซียเป็นหนึ่งในผู้ผลิตและซัพพลายเออร์น้ำมันและก๊าซรายใหญ่ที่สุดของโลก ผลกระทบของวิกฤตการณ์ดังกล่าวก็ปรากฏให้เห็นในทันทีด้วยราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งซื้อขายที่ระดับเกิน 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ระดับสูงสุดที่ 2014. ในปี 2011-14 ราคาน้ำมันสูงขึ้นและเฉลี่ย $110/bbl. “นอกเหนือจากความตึงเครียดทางการเมืองแล้ว วัฏจักรการลงทุนของจีนยังค่อนข้างแข็งแกร่งจนถึงกลางเดือน-2014 ซึ่งเพิ่มแรงกดดันด้านอุปสงค์ต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรม” มอร์แกน สแตนลีย์เขียนในหมายเหตุ "ในช่วงเวลานี้ การขาดดุลการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ของเอเชียอยู่ที่ระดับกว้างที่สุด เฉลี่ย 4.9% ของ GDP โดยได้แรงหนุนจากการขาดดุลการค้าพลังงาน" ในครั้งนี้ ราคาน้ำมันได้พุ่งสูงขึ้นแม้ว่าจะยังคงต่ำกว่าปี 2014 จริงอยู่ 27%
รัสเซียและยูเครนเป็นผู้ผลิตสินค้าเกษตรรายใหญ่ เช่น ข้าวสาลี ข้าวบาร์เลย์ และข้าวโพดเลี้ยงสัตว์ ข้อมูลจากกระทรวงเกษตรของสหรัฐอเมริกา (USDA) แสดงให้เห็นว่ารัสเซียและยูเครนร่วมกันจัดหาข้าวสาลีประมาณ 56 ล้านตันใน 2020-21 ซึ่งเท่ากับประมาณ 27.6 เปอร์เซ็นต์ของการส่งออกทั่วโลก ข้อมูลยังชี้ให้เห็นว่าทั้งสองประเทศส่งออกข้าวโพดประมาณ 27.9 MMT ใน 2020-21 ซึ่งคิดเป็น 15.4% ของการส่งออกทั่วโลก
รัสเซียเป็นผู้ผลิตโลหะรายสำคัญเช่นกัน และคาดว่ารัสเซียจะถือทองแดงสำรองประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์ของโลกและเป็นผู้ผลิตอลูมิเนียมรายใหญ่ บริษัทอะลูมิเนียมยักษ์ใหญ่ของรัสเซีย (Rusal) คิดเป็น 6% ของวัสดุอะลูมิเนียมทั่วโลก และ Norsk Nickel เป็นผู้จัดหานิกเกิลมากกว่า 5% ของความต้องการทั่วโลก จากข้อมูลของ ING Economics ปัจจุบันรัสเซียผลิตแร่แพลเลเดียมประมาณ 43% ของอุปทานที่ขุดได้ของโลก นอกจากนี้ รัสเซียยังเป็นผู้เล่นชั้นนำในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ตั้งแต่ถ่านหินไปจนถึงโลหะมีค่า ในระดับโลก แพลเลเดียม 35 เปอร์เซ็นต์และแพลตตินัม 10 เปอร์เซ็นต์ผลิตโดยรัสเซีย ในขณะเดียวกัน รัสเซียก็เป็นหนึ่งในผู้ส่งออกถ่านหินรายใหญ่ที่สุดด้วย คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 18 เปอร์เซ็นต์ของการส่งออกถ่านหินเทอร์มอลทั่วโลกและมากกว่า 10 เปอร์เซ็นต์ของถ่านหินโค้กในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา การส่งออกเหล็กคิดเป็นร้อยละ 6.5 ของการส่งออกเหล็กจากทะเลทั่วโลก
ความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่นี้อาจมีนัยยะที่อาจเป็นไปได้ของรัสเซียต่อโลหะที่ไม่ใช่เหล็กและราคาพลังงาน เนื่องจากอุปทานของเหล็ก ทองแดง อลูมิเนียม และโลหะมีค่ารู้สึกถึงผลกระทบ ต้นทุนพลังงานและคาร์บอนที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุโรป จะผลักดันโครงสร้างต้นทุนทั่วโลกให้สูงขึ้น ความขัดแย้งนี้อาจส่งผลกระทบทางเศรษฐกิจทั่วโลกและในสหรัฐอเมริกา ทำให้เกิดความไม่แน่นอน ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่ผันผวน และอาจผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้นเนื่องจากราคาน้ำมันและอาหารทั่วโลกสูงขึ้น
สหรัฐอเมริกานำเข้าโดยตรงจากรัสเซียค่อนข้างน้อย แต่สินค้าโภคภัณฑ์ที่เกิดจากความขัดแย้งอาจส่งผลกระทบที่อย่างน้อยก็ผลักดันราคาวัตถุดิบและสินค้าสำเร็จรูปขึ้นชั่วคราวเมื่อโลกส่วนใหญ่ รวมทั้งสหรัฐอเมริกากำลังประสบ อัตราเงินเฟ้ออย่างรวดเร็ว เหตุการณ์ความไม่สงบทั่วโลกยังอาจทำให้ผู้บริโภคชาวอเมริกันหวาดกลัว โดยกระตุ้นให้พวกเขาลดการใช้จ่ายและกิจกรรมทางเศรษฐกิจอื่นๆ หากการชะลอตัวกลายเป็นรุนแรง อาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งกำลังวางแผนที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมี.ค. ได้ยากขึ้น เพื่อตัดสินใจว่าจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมได้เร็วเพียงใดและรุนแรงเพียงใด ธนาคารกลางตั้งข้อสังเกตในไม่กี่นาทีจากการประชุมครั้งล่าสุดว่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ "อาจทำให้ราคาพลังงานโลกเพิ่มขึ้นหรือปัญหาการขาดแคลนอุปทานทั่วโลกที่รุนแรงขึ้น" แต่ยังมีความเสี่ยงต่อแนวโน้มการเติบโตด้วย ขนาดของผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นนั้นไม่ชัดเจน แต่ความขัดแย้งในต่างประเทศอาจทำให้การกลับสู่ภาวะปกติล่าช้าไปอีกหลังจากสองปีที่การระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัสได้ส่งผลกระทบต่อทั้งเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจสหรัฐฯ ผู้บริโภคชาวอเมริกันกำลังโต้เถียงกันเรื่องราคาที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ธุรกิจต่างๆ ต่างพยายามสำรวจห่วงโซ่อุปทานที่ย่ำแย่ และผู้คนรายงานว่ารู้สึกมองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินของตน แม้ว่าจะมีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งก็ตาม

Brian Martin และ Daniel Hynes นักวิเคราะห์จาก ANZ Research ของออสเตรเลียเขียนว่า ราคาโลหะพื้นฐานปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากข้อจำกัดด้านอุปทานยังคงกระชับตลาด โดยอ้างอิงจากราคาปิดของ London Metal Exchange ในวันก่อนหน้า "นิกเกิลนำกลุ่มนี้ให้สูงขึ้น โดยซื้อขายที่ 10-ปีสูงสุดที่ 24 เหรียญสหรัฐ000/ตันทองแดงเงินสดของ LME ทะลุแนวต้าน $10000/mt เมื่อต้นเดือนมกราคมเป็นครั้งแรก อะลูมิเนียมยังคงอยู่เหนือ $3,000/mt ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ราคาสินแร่เหล็กพุ่งขึ้นเมื่อวันที่ 28 ก.พ. จากความกังวลว่าความขัดแย้งทางอาวุธระหว่างรัสเซียยืดเยื้อระหว่างรัสเซีย และยูเครนสามารถลดอุปทานทั่วโลกได้ ทั้งนี้ สัญญาแร่เหล็กเดือนพ.ค.ที่มีการซื้อขายมากที่สุดใน Dalian Commodity Exchange ของจีนยุติการซื้อขายช่วงกลางวันเพิ่มขึ้น 2.7% ที่ 705.50 หยวน ($111.82) ต่อตัน ในตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ สัญญาซื้อขายแร่เหล็กในเดือนเม.ย.ปรับตัวสูงขึ้นมาก ที่ 3.3% สู่ $141.25 ต่อตัน จากข้อมูลของ Fastmarkets MB ค่าปรับของ Fe 62 เปอร์เซ็นต์ที่นำเข้ามาทางตอนเหนือของจีนกำลังเปลี่ยนมือเป็น 138.09 ดอลลาร์ต่อตันในการซื้อขายช่วงเช้า เพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับการปิดบัญชีในวันศุกร์ การส่งออกแร่เหล็กรวมเกือบ 70 ล้าน ตันจากรัสเซียและยูเครน ในที่สุดก็กระชับสมดุลทั่วโลก” Atilla Widnell กรรมการผู้จัดการของ Navigate Commodities ในสิงคโปร์กล่าว
ยุโรปตอบสนองต่อความขัดแย้งอย่างละเอียดอ่อน และในช่วงสิบวันที่ผ่านมา อัตราของเหล็กเพิ่มขึ้นมากถึง 15 เปอร์เซ็นต์ในตลาดสำคัญๆ ของยุโรป ซึ่งทำให้ราคาเหล็กเพิ่มขึ้น 100-150 ยูโรต่อตันเป็น 1,150 ยูโรต่อตันในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าราคาจะยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้นเป็นเวลาหลายสัปดาห์
โดยทั่วไป เนื่องจากการคว่ำบาตรที่บังคับใช้โดยชาติตะวันตก รวมถึงการตัดธนาคารรัสเซียหลายแห่งออกจากระบบการชำระเงินระหว่างธนาคาร SWIFT ความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่อาจส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมต่างๆ ซึ่งขึ้นอยู่กับการจัดหาวัตถุดิบ โดยเฉพาะสินค้าอุตสาหกรรม ตามรายงานข่าวหลายฉบับ ผลกระทบดังกล่าวยังคุกคามเศรษฐกิจโลก ทำให้ตลาดการเงินสั่นคลอน และทำให้ชีวิตมีอันตรายมากขึ้นสำหรับทุกคน และความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่นี้ส่งผลกระทบส่วนใหญ่ต่อพลังงาน การขนส่ง ห่วงโซ่อุปทาน น้ำมันที่บริโภคได้ และเสบียงอาหารทั่วโลก